中奖100万一次性拿走，还是每周1000终身领取？

最近有一条新闻：加拿大一个女生中乐透头奖，面临两个选择。

• 选择一：一次性领取 100 万加元（约 500 万人民币）
• 选择二：每周领取 1000 加元，终身领取

哪种更划算？用经济学的角度来分析。

货币的时间价值

核心概念：今天的 1 块钱不等于未来的 1 块钱。

让未来钱不值钱的原因有三个：

1. 通胀率

加拿大近年通胀严重，去年最高达 8%，十年平均约 2.8%。

2. 机会成本

如果一次性拿到 100 万，可以立刻投资或购买国债获取收益。加拿大三个月国债收益率约 2.2%。

3. 风险补偿

选择第二种要承担的风险：

• 彩票公司可能倒闭
• 自身寿命的不确定性

为简化计算，风险补偿设为 0。

折现率

将以上三点整合，得到折现率概念。

折现率 ≈ 通胀率 + 无风险利率 = 2.8% + 2.2% ≈ 5%

意思是：明年的 105 万等于今年的 100 万。

计算结果

每周 1000 加元 × 52 周 = 每年 5.2 万

将未来每年的 5.2 万折现到今天，与 100 万对比：

需要领取 67 年，两种选择才相等。

也就是说，这个女生要活到 67 年以上，第二种选择才划算。

注意：这还是风险补偿为 0、仅买国债的情况。如果她有能力投资理财，折现率超过 5.2%，第二种选择就毫无优势。

结论

隔夜的金不如到手的铜。

纯理性角度，一次性拿走 100 万是最优解。

当然，如果担心自己管不住钱，那是另一个问题了。